Недвижимость или криптовалюта — куда стоит инвестировать в 2023 году

Недвижимость или криптовалюта — куда стоит инвестировать в 2023 году

Последний год оказался бурными для мира криптовалют и, во многом, решающим. Неопределенность в глобальной экономике, кризисы, вызванные высокой инфляцией, ростом процентных ставок, вооруженным конфликтом в Украине — все это поставило инвесторов в достаточно неуверенное и шаткое положение. Во главе угла достаточно быстро встал вопрос — «что делать?». Стоит ли выводить средства в кэш, перебрать портфолио активов, сменить рынки?

Несмотря на то, что ни один инвестиционный актив не защищает от экономических потрясений на 100%, достаточно быстро перед многими инвесторами возникло две основных альтернативы. Рынок недвижимости, с одной стороны, который традиционно считается «тихой бухтой» для сбережений в периоды кризисов, или совершенно новый вид инвестиционных активов — блокчейн, криптовалюты и NFT, основными обещаниями которых были «прозрачность, децентрализация и независимость».

Разумеется никто в едином порыве не решил вкладываться либо в одно, либо в другое. Кто-то остался при своем, кто-то сделал ставку на недвижимость, а кто-то поверил в криптотехнологии. Оглядываясь назад, на прошедшие 12 месяцев, можно с достаточной долей уверенности сказать, что последней категории стоило подумать дважды.

За последний год с крипто-рынком произошел сразу ряд кризисных явлений, подрывающих доверие к сектору. Произошло редкое падение стоимости наиболее популярных токенов, в частности биткоина. За несколько месяцев токены потеряли почти 2 миллиарда долларов.

В мае 2022 года произошел полный крах так называемого «stablescoin» TerraUSD (UST) и LUNA. В течении считанных дней были потеряны миллиарды долларов (прим. «stablescoin» или стабильная криптовалюта называется так за счет привязки к курсу другого актива). Вместе с Terra, следом за ней, крах испытали криптохэдж-фонд Three Arrows, Voyager Digital и Celsius Network.

Спустя полгода кризис случился и с FTX — онлайн-сервисом обмена цифровых валют, которая была ранее была признана одной из наиболее надежных площадок на рынке. Компания даже предложила внести залог за некоторые из фирм, пострадавших в результате майского краха. Впрочем это вызвало рост недоверия к площадке из-за возможного конфликта интересов между FTX и хэдж-фондом под управлением генерального директора компании Сэма Бэнкман-Фрида. Однако уже в ноябре 2022 года FTX попала сразу в ряд скандалов и уже подала на банкротство по главе 11 Кодекса США о банкротстве.

Ввиду всего происходящего, говорить сегодня о надежности крипто-рынка и доверия таким активам не приходится. Что же можно сказать о недвижимости?

Будущее рынка недвижимости

Описанная ситуация контрастирует со стабильностью рынка недвижимости. На руку рынку играет сразу ряд факторов, одним из которых является свойство недвижимость расти в цене следуя инфляции, благодаря процессу переоценки рыночной стоимости. Высокий спрос при достаточно ограниченном предложении, ввиду того факта, что недвижимость, особенно жилая, нужна всегда. Разумеется, взвинчивание цен в отдельных сегментах рынка и рост процентных ставок на ипотечное кредитование оказывают влияние на сектор недвижимости, однако он все еще сохраняет удивительную стабильность.

Впрочем, в последние недели 2022 года в информационном поле начали появляться сообщения о скором крахе мирового рынка жилой недвижимости. В пример этому приводят ситуацию в таких странах как Канада, Австралия и Новая Зеландия, где цены упали почти на 10%, однако эволюция этих рынков имеет не так много общего с положением Испании и прочих глобальных рынков, как может показаться на первый взгляд. Многие из стран неплохо усвоили уровни кризис 2007–08 годов.

Действительно, Испания, похоже, далека от крахов и пузырей цен. По крайне мере пока. Так, по данным консалтинговой компании BNP Paribas Real Estate, за первые 9 месяцев 2022 года инвестиции в недвижимость достигли объема в 13,1 миллиардов евро. Это на 57% больше в сравнении с аналогичным периодом 2021-го. Ее прогнозы указывают на то, что по итогам года показатель превысит 15 миллиардов евро и побьет рекорд 2019-го.

Достаточно положительных оценок можно дать и в отношении ситуации со ставками аренды жилья. Несмотря на то, что в некоторых крупных провинциальных столицах испанских регионов трудно получить доступ к арендной недвижимости, предложения на национальном уровне еще достаточно и спрос велик. При этом валовая доходность от инвестиций в данный сегмент рынка составляет сегодня около 7%.

Несмотря на то, что оба сектора, криптовалют и недвижимости, испытывают различного рода порицания со стороны экспертов, в особенности когда речь заходит о раздувании рынков, все же недвижимость сегодня представляет достаточно безопасный актив. У него имеется крепкий фундамент, большая поддержка от государства, стабильный реальный потребительский спрос и уверенность по стороны инвесторов. В тоже время скандалы, сродни тем, что происходят вокруг FTX, подчеркивают насколько слабее является актив, не обладающей надежной основой для роста.

Поделитесь
Подписаться на рассылку
Подписаться