Прошло уже 10 лет с момента создания первого в Испании современного траста для инвестиций в недвижимость — SOCIMI. С тех пор данная модель инвестиций лишь набирала популярность в стране. К концу 2022 года 80 компаний модели SOCIMI было зарегистрировано на BME Growth (прим. компания, которая заведует организацией работы фондовой биржи в Мадриде, Барселоне, Бильбао и Валенсии), а также 30 компаний было зарегистрировано на Euronext Access в Париже.
Таким образом за десять лет мы имеет 110 крупных SOCIMI-компаний. К ним можно добавить ещё 4 организации, включая гигантов Colonial и Merlin Properties, входящих в список «IBEX 35» — ключевого испанского фондового индекса. Согласно данным европейской ассоциации работодателей EPRA, только США являются конкурентами Испании по количеству инвестиционных трастов в сфере недвижимости. Есть с, конечно, страны, где трасты имеют большие размеры, чем в Испании, но их меньше в количестве.
SOCIMI — это инвестиционные компании, которые скупают на средства инвесторов недвижимость, управляют ею или перепродают, и выплачивают вкладчикам причитающиеся проценты прибыли. В общем, довольно знакомый инвестиционный инструменты. Активы, в которые инвестируют такие трасты, могут быть самыми разнообразными: жилье, офисы, торговые центры, даже гаражные помещения. SOCIMI являются Испанской адаптацией известных в США инвестиционных фондов, которые существуют уже более полувека. Общим для испанских и американских фондов является то, что в обмен на ежегодные высокие прибыли от их деятельности, распределяемые по экономике, они получают привилегированный налоговый режим от государства.
Хотя первые законы о SOCIMI появились в Испании еще в 2009 году, первые компании такого типа были организованы только в 2013 году. Связано это было с реформами, проведенными первым правительством Мариано Рахоя. Именно они расширили и утвердили налоговые преимущества для такого типа организаций, включая нулевой корпоративный налог при условии, что они распределяют не менее 80% своей годовой прибыли в виде дивидендов. Государство в этом случае взимает налоги с индивидуальных получателей прибылей. Они, разумеется, оказываются меньше, чем те, которые бы взимались со всей прибыли SOCIMI.
Согласно исследованию «SOCIMI в 2022 году», представленному консалтинговой компанией Armanext, в прошлом году 5 испанских компаний этого типа были добавлены в список BME Growth. Еще 5 зарегистрировались на Euronext Access в Париже. Испанское законодательство обязывает при создании таких организаций пройти соответствующую регистрацию и листинг, но позволяет им делать это на любом европейском рынке. При этом стоит отметить, что показатели 2022 года по количеству новых компаний оказались слабее предыдущих лет. Всего 10 новых организаций, в то время как 2021 год отличился 17 новыми компаниями, а 2020 год — 14 компаниями. В годы до пандемии каждые 12 месяцев могло появляться до 20 SOCIMI.